โครงสร้างคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD มีการเปลี่ยนแปลง แม้ตอนนี้ยังไม่อาจพูดได้ว่าทิศทางขาขึ้นที่เริ่มตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้วสิ้นสุดลงแล้ว แต่โครงสร้างคลื่นในปัจจุบันกลับมีความคลุมเครือค่อนข้างมาก ในสถานการณ์แบบนี้ ผมมักแนะนำให้สลับไปดูกรอบเวลา (timeframe) ที่เล็กลง และให้ความสำคัญกับโครงสร้างคลื่นที่เรียบง่ายและมีขนาดเล็กที่สุด เพื่อใช้ในการจัดทำคาดการณ์ระยะสั้น ซึ่งเพียงพอสำหรับการเปิดสถานะซื้อขาย

จากกราฟด้านบน ผมสามารถระบุโครงสร้างคลื่นแบบคลาสสิกที่เป็นคลื่นเร้า (impulse) 5 คลื่น โดยมีคลื่นที่สามขยายตัว หากการตีความนี้ถูกต้อง แสดงว่าการก่อตัวของโครงสร้างนี้ได้สิ้นสุดลงแล้ว และเราควรคาดว่าจะมีเฟสปรับฐาน (corrective phase) ซึ่งประกอบด้วยอย่างน้อย 3 คลื่น ดังนั้น ในระยะใกล้มีความเป็นไปได้ว่าคู่เงินจะปรับตัวขึ้น แต่จะยังอยู่ภายในขบวนการปรับฐานเมื่อเทียบกับช่วงแนวโน้มล่าสุด ณ ตอนนี้ การก่อตัวของคลื่นช่วงหลังยังไม่เข้ากันได้ดีนักกับโครงสร้างระดับที่สูงกว่า แต่เรื่องนี้จะค่อยๆ ชัดเจนขึ้นตามเวลา ในอนาคตอันใกล้ ยูโรอาจฟื้นตัวขึ้นไปยังโซนระดับ 1.1568 และ 1.1666

คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวลดลง 30 จุดฐาน (basis points) ในวันพุธ แต่เหตุการณ์สำคัญจริงๆ ยังอยู่ข้างหน้า ภายในหนึ่งชั่วโมงข้างหน้า Federal Reserve จะประกาศผลการประชุมครั้งที่สองของปี 2026 ซึ่งมีแนวโน้มสูงว่าจะก่อให้เกิดความผันผวนรุนแรงในตลาดเงิน โดยภาพรวม ตลาดแทบไม่สงสัยเลยว่าอัตราดอกเบี้ยจะถูกคงไว้ที่ 3.75% แต่ความสนใจจะไปอยู่ที่องค์ประกอบอื่นของการตัดสินใจ และน้ำเสียงของ Jerome Powell ซึ่งจะมีการวิเคราะห์ในบทรีวิวแยกต่างหาก

สำหรับตอนนี้ ผมสามารถกล่าวได้ว่าโครงสร้างคลื่นของช่วงขาลงล่าสุดในคู่เงิน EUR/USD ดูชัดเจนและน่าเชื่อถือ หากการวิเคราะห์นี้ถูกต้อง การปรับตัวลงควรสิ้นสุดใกล้บริเวณระดับ 1.1400 อย่างน้อยก็ในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ภาพข่าวในปัจจุบันรุนแรงมากจนตลาดแทบไม่ได้สนใจปัจจัยทางเทคนิค ตามคลื่น หรือแม้แต่เศรษฐกิจ ดังนั้น หากไม่นับปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และผลกระทบจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง — ซึ่งจะมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางทั้ง 3 แห่งในวันนี้และวันพรุ่งนี้ — ผมจะประเมินความน่าจะเป็นของการปรับตัวขึ้นของ EUR/USD และ GBP/USD ในช่วงสัปดาห์ถัดไปไว้ที่ไม่น้อยกว่า 90% อย่างไรก็ตาม การประชุม Fed อาจก่อให้เกิดการแข็งค่าของดอลลาร์รอบใหม่ได้ หากน้ำเสียงของ Jerome Powell มีลักษณะสายเหยี่ยว (hawkish) มากกว่าช่วงต้นปีนี้

จนถึงตอนนี้ วันนี้มีการเผยแพร่รายงานเงินเฟ้อของยูโรโซนและดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐออกมาแล้ว เงินเฟ้อในสหภาพยุโรปอยู่ที่ 2.4% ในเดือนกุมภาพันธ์ ตามที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่ดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐ (Producer Price Index) เพิ่มขึ้น 0.7% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมาก ราคาผู้ผลิตปรับตัวขึ้นในอัตราเร่งต่อเนื่องมาหลายเดือนติดต่อกัน ซึ่งเป็นปัจจัยเพิ่มเติมที่บ่งชี้ถึงความเสี่ยงของเงินเฟ้อทั่วไปและเงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงขึ้น และเป็นเหตุผลให้ FOMC คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับปัจจุบัน

ข้อสรุป

จากการวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD ผมสรุปได้ว่าคู่เงินยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น (ตามที่แสดงในกราฟด้านล่าง) แต่ได้เริ่มสร้างช่วงย่อยขาลงระยะสั้นขึ้นมาแล้ว เนื่องจากโครงสร้างคลื่นเร้า 5 คลื่นดูเหมือนจะสมบูรณ์แล้ว ผู้อ่านอาจคาดหวังการปรับตัวขึ้นของราคาในช่วง 1–2 สัปดาห์ข้างหน้า โดยมีเป้าหมายใกล้บริเวณ 1.1568 และ 1.1666 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci 23.6% และ 38.2% ทิศทางต่อจากนี้จะขึ้นอยู่กับพัฒนาการในตะวันออกกลางเป็นหลัก

บนกรอบเวลาที่เล็กลง สามารถมองเห็นช่วงแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดได้อย่างชัดเจน โครงสร้างคลื่นไม่ได้เป็นแบบมาตรฐานนัก เนื่องจากคลื่นปรับฐานมีขนาดแตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น คลื่น 2 ระดับสูงกว่ากลับมีขนาดเล็กกว่าคลื่น 2 ภายในคลื่น 3 ซึ่งอาจเกิดขึ้นได้ ผมอยากเน้นว่า สิ่งสำคัญคือการมองหาโครงสร้างที่ชัดเจนและเข้าใจได้ มากกว่าการพยายามติดป้ายกำกับคลื่นทุกระลอกอย่างเคร่งครัด แนวโน้มอาจเปลี่ยนทิศทางในอนาคตอันใกล้นี้

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนมักเทรดยากและมีโอกาสถูกปรับเปลี่ยนบ่อย
2. หากไม่มีความเชื่อมั่นต่อสภาวะตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
3. การมีความแน่นอน 100% เรื่องทิศทางตลาดเป็นไปไม่ได้ ควรใช้คำสั่ง Stop Loss เสมอ
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถนำไปผสมผสานกับวิธีการวิเคราะห์และกลยุทธ์การเทรดรูปแบบอื่นได้