Ontem, os índices bolsistas fecharam em baixa. O S&P 500 caiu 0,43%, enquanto o Nasdaq 100 caiu 0,94%. O Dow Jones Industrial Average recuou 0,36%.

O ouro e a prata também mantiveram a trajetória de queda ao lado das ações, à medida que os ativos que mais se valorizaram em janeiro passaram a enfrentar forte pressão vendedora após a reversão acentuada do mercado na sexta-feira. O dólar assumiu protagonismo depois que Kevin Warsh foi anunciado como candidato à presidência do Fed.

Na segunda-feira, o ouro recuou 8,1%, chegando a operar brevemente abaixo de US$ 4.500 por onça, após um rali em janeiro que quase o levou a US$ 5.600. A prata despencou 15%, na esteira da queda recorde de 26% registrada na sexta-feira. Já os mercados acionários asiáticos sofreram a maior retração em dois dias desde o início de abril.

As ações de tecnologia caíram diante de preocupações com avaliações esticadas e os elevados investimentos em inteligência artificial, provocando a maior queda do índice MSCI, referência para o setor de tecnologia na Ásia, desde novembro. Com o enfraquecimento do apetite por risco, o Bitcoin chegou a cair momentaneamente abaixo de US$ 75.000.

A KCM Trade afirmou que os traders ficaram alarmados com a volatilidade extrema no mercado de metais preciosos na sexta-feira. Segundo a empresa, o aumento das exigências de margem forçou a liquidação de posições em metais preciosos, o que desencadeou uma reação em cadeia de vendas em outros ativos. Como consequência, as quedas do ouro e da prata passaram a gerar um efeito dominó em todo o mercado.

A dinâmica dos preços nesta sessão aponta para uma instabilidade crescente após um rali prolongado nos metais preciosos e sucessivas máximas históricas nos mercados acionários, impulsionadas por investimentos bilionários em IA. Ao mesmo tempo, os investidores estão reprecificando expectativas em torno da política monetária diante da possibilidade de um Fed sob a liderança de Warsh, em meio aos reiterados apelos de Trump por cortes de juros. Com Warsh — economista conhecido tanto por suas duras críticas ao banco central quanto por suas posições sobre política monetária — o foco do debate deslocou-se dos movimentos de curto prazo das taxas para o balanço do Fed, hoje em torno de US$ 6,6 trilhões. Caso seja confirmado pelo Senado, Warsh substituirá Jerome Powell quando o mandato deste expirar em maio.

Warsh, de 55 anos, apoiou publicamente Trump em 2025 e se manifestou a favor de cortes nas taxas, uma postura que contradiz sua reputação de longa data como um defensor da inflação. Na sexta-feira, o presidente dos EUA disse que não pediu a Warsh para garantir cortes nas taxas. Neste contexto, os investidores estão claramente preocupados com a possibilidade de as altas taxas de juros permanecerem em vigor por um longo período.

Em outros mercados de commodities, o petróleo caiu 6,9%. No entanto, o foco do mercado permaneceu predominantemente no ouro e na prata.

Quanto às perspectivas técnicas para o S&P 500, a tarefa imediata para os compradores hoje é superar o nível de resistência mais próximo, de US$ 6.854. Ultrapassar esse nível sinalizaria uma alta e abriria caminho em direção a US$ 6.871. Um objetivo igualmente importante para os otimistas é garantir o controle acima de US$ 6.883, o que fortaleceria as posições dos compradores. No caso de um movimento de baixa em meio ao declínio do apetite pelo risco, os compradores devem se manter firmes em torno de US$ 6.837. Uma quebra abaixo desse nível poderia rapidamente empurrar o instrumento de volta para US$ 6.819 e abrir caminho para US$ 6.801.